跳到主要内容

全球利率

美国、中国、日本、德国、韩国五国的政策利率与 10 年期国债收益率，月度序列，从 2018 年 1 月起。同一指标五国同图：一张对比图五条线，悬停可同时看到五国的值。每个点取月末时点值（月末最后一日有效的利率 / 当月最后一个交易日的收盘或估值）。

五国政策利率对比

政策利率（月末值）

来源：美/中/日/欧/韩央行官方发布（链接见页面「数据来源」） · 截至 2026-10-14 · 口径为 各国政策利率定义不同：美国取联邦基金目标区间上限、中国取7天期逆回购操作利率、日本取无担保隔夜拆款利率操作目标、德国取欧洲央行存款便利利率（欧元区口径）、韩国取央行基准利率；只比方向和大致水位；末点 2026-10 为当月未结束（各序列最新观测日见页面「数据来源」），以灰点区分。

五国10年期国债收益率对比

10年期国债收益率（月末值）

来源：美/中/日/德/韩官方发布（链接见页面「数据来源」） · 截至 2026-10-14 · 口径为 口径各异：美国H.15恒定到期收盘报价、中国中债国债收益率曲线估值、日本财务省新发券利率、德国在流通10年期联邦债券日收益率、韩国基准10年国债流通收益率；精确到基点的跨国利差不可比；末点 2026-10 为当月未结束（各序列最新观测日见页面「数据来源」），以灰点区分。

读法​

  • 政策利率对比（第一张图）是阶梯线，只有决议才会改变：2018–2019 年美联储加息到 2.50% 后转降；2020 年疫情中美欧韩一起降到地板（美 0.25%、欧元区 -0.50%、韩 0.50%），日本维持 -0.10%；2022–2023 年美欧韩快速加息（美 5.50%、欧元区 4.00%、韩 3.50%），日本仍按兵不动；2024–2025 年美欧韩转降、日本开始加息；2026 年（截至 10 月中旬）美欧日韩重新加息，中国 1.40% 未动。
  • 国债收益率对比（第二张图）连续波动：美国 2020 年 7 月低至 0.55%、2023 年 10 月高至 4.88%，2026 年 9 月末已冲到 5.29%；中国 10 年期从 2018 年初的 3.91% 一路下行到 1.7% 附近；日本 2019 年还是负值，2026 年 9 月末已到 3.06%；德国 2020 年底 -0.56%，现在 3.43%；韩国 2019 年 8 月低点 1.27%、2022 年 10 月高点 4.26%，现在 4.23%。
  • 两图的图例与配色按美中日德韩排列且保持一致，方便跨图对照；末点的灰点表示当月（2026-10）还没结束——各序列最新观测日不同：美国 10/9（H.15 有滞后）、其余四国 10/13，政策利率为最近一次决议后的现行值（美 9/17、日 9/24、欧 9/16、韩 8/27 决议现行，中国 10/14 公告仍为 1.40%）。

口径说明​

  • 月末值指当月最后一个交易日（或该月最后一日有效的政策利率）的时点值，不是月平均值；最后一个月（2026-10）当月尚未结束，取最新可得值，以灰点标出。
  • 五国政策利率不是同一个东西，跨国横比只看方向和大致水位：美国取联邦基金目标区间上限；中国取 7 天期逆回购操作利率（2024 年 6 月起央行明确为主要政策利率）；日本取无担保隔夜拆款利率操作目标（2024 年 3–7 月的目标为「0～0.1% 左右」，本页取 0.1）；德国代表欧元区，取欧洲央行存款便利利率；韩国取央行基准利率。
  • 10 年期收益率口径也不同：美国为 H.15 恒定到期收盘报价，中国为中债国债收益率曲线估值，日本为财务省新发券利率，德国为在流通 10 年期联邦债券日收益率（新券发行时对象切换），韩国为基准 10 年国债流通收益率。精确到基点的跨国利差比较没有意义。
  • 这里是静态快照，不接实时接口：更新靠手工校对后改数据文件（src/utils/macro/globalRates.ts），改完重新构建即可。

数据来源​

免责声明​

本页数据来自各国央行、财政部门官方发布，仅供学习与研究参考，不构成投资建议。数据存在发布时滞与口径差异，跨口径比较前请先读卡片脚注，以原始来源为准。